2020年已經過去2/3,這一年也將以“特殊”的標簽而被歷史銘記,小麥市場購銷等各個方面也出現了與往年不同的新變化。5月小麥產量形成關鍵期,我們曾針對新季小麥產情進行了市場調研;8月中旬,我們再次出發,為了更好地走進產業,服務企業,促進修改規則后的強麥期貨更好地發揮功能,我們對今年特殊的市場形勢進行實地考察。

調研路線:河南鄭州、新鄭、長葛、漯河、西平、平玉、遂平、開封、濮陽、安陽、輝縣、山東菏澤、河北大名。

調研內容:各地優普麥產量、質量、購銷形勢、市場存糧及后市預期。

一、 調研區域市場整體情況

在調研過程中我們發現,與往年大量新麥被集中收購到國有糧庫不同,今年我國新麥產量、收購市場主體等均出現了變化。由于受到天氣的影響,各主產區新麥產量差異較大,加之上半年疫情較為突出,不確定性提升,農民與各類貿易商惜售心理嚴重、存糧量同比增加。新麥上市后收購量不及往年,市場出現分流。截至8月20日,主產區小麥累計收購4663.6萬噸,同比減少1233.8萬噸;其中,收購最低收購價小麥612.3萬噸,同比減少1207.5萬噸。

7月底受玉米價格帶動等因素影響,小麥價格相較往年提前進入上漲通道,各地小麥雖然產量、質量略有差別,但是上漲速度、幅度差別不大,南北地區價格差異并不明顯。各級主體對市場后期走勢趨于一致,7月底到8月中旬提前到來的漲價潮,增加了部分人對后期市場看好的情緒。優質強筋小麥受普麥帶動有限,但也有小幅度增長,根據制粉企業前期庫存情況不同的特點,個別品種漲幅較大。而上半年強麥價格走勢的搶眼表現,也使大家對其后期市場充滿信心。

二、 河南、河北、山東主產區情況

1、 河南南北產量分化嚴重,優質強筋小麥市場存糧充足

據市場調研了解到,今年河南地區小麥產量較去年有所下降,河南省小麥產量南北分化較嚴重,雖然豫北產量與去年相比無大變化,但豫南地區主要產麥地市大多出現減產情況。官方公布,今年河南省小麥播種面積為8550萬畝,而南陽、駐馬店、周口和商丘這四個地市的小麥播種面積就超過了4000萬畝,但這四個地市中,前三個地市的小麥減產幅度均相對較大。主要由于4月倒春寒及干旱的影響,水利條件好壞直接影響當地小麥的豐欠。

河南小麥漲價從7月29日開始,大概上漲了7-10天,價格從1.16元/斤漲到超過1.2元/斤以上。當時明顯的特點就是,看不到收購,因為農民不賣;看不到裝車,因為糧點不賣。8月10日左右基本到達高點,主要由于山東、河北小麥價格上漲及玉米價格上漲的帶動,河南小麥被動上漲特點明顯。8月以前河南省小麥外流量同比減少較多,主要由于豫南、豫北基本沒有價差。糧點的小麥數量還很多,到高點后出貨量增加。

今年最大的變數是疫情影響,農民手中余糧可能不賣或者等到明年新糧下來后再賣,預計在1-2成左右,這個未來不確定的供應量也是非常可觀的。受普麥價格持續強勢帶動,今年優質小麥價格亦穩中上行。前期河南省優質小麥與普麥價差較大,近期由于普麥價格漲勢較大,因此優普價差有所縮小。今年河南省優質麥供應量和去年相比差別不多,但品種間可能有較大差異。比如新麥26品種,去年10月份播種之前因為行情較差,因此播種面積受到較大影響。近些年有很多新的優質麥品種,如豐德存系列、偉隆169等,優質麥的面積增加幅度較大,因此河南省優質麥的整體供應量不會減少,但個別品種間會發生變化。

許昌、漯河、西平、遂平這幾個地區,主要和當地的貿易商、糧點、新匯粉廠、遂平克明面業相關人員進行了交流。漯河、許昌地區今年優質麥種植品種較多,新麥26、師欒02-1、中麥578、偉隆169、豐德存系列,產量較上年略有減產,但內在品質較好。新麥26內在品質,拉伸面積等方面優于豫北地區,各地粉廠和貿易商積極采購,供不應求,收購價格從1.18元/斤,到目前的1.28元/斤左右。漯河地區今年托市啟動五天,全轄區收購量僅幾千噸,小麥價格上漲速度快,從7月底的1.14元/斤到8月中旬1.2元/斤。優質麥價格也有上漲,但幅度小于普麥。駐馬店地區未啟動托市,但受周邊市場影響,小麥價格也一路走高。西平的979在小麥上漲過程中,緊隨普麥步伐,從開秤的1.14元/斤到7月底1.16元/斤,8月中旬糧點收購價達到1.2元/斤。

河南濮陽地區我們主要走訪了路邊的幾個糧點,據糧點老板反映,今年收購量明顯少于上年,農戶惜售心理嚴重,且賣跌不賣漲。前段時間受玉米價格帶動小麥價格上漲,每天的收購量卻少于前期,糧點收購價最高達到1.205元/斤。

2、 河北種植面積減少,優質強筋小麥理化指標有所下降

河北地區由于衡水、滄州等地為地下水“漏斗區”采取休耕制度,今年該省小麥播種面積為3305萬畝,較上年減少110萬畝。預計今年河北畝產約為800-1000斤,較去年有所下降,但仍屬于常年水平。二類以上小麥比重超過90%,整體品質較好。今年當地主要優質強筋小麥品種師欒02-1的理化指標不及往年,拉伸面積下降;藁優2018品質和常年接近,但由于豫南部分優質麥品種質量較好,往西北地區流通沒有明顯優勢。當前普麥掛牌價在1.24-1.25元/斤,優質強筋麥藁優2018價格1.27元/斤,師欒02-1價格1.3元/斤。

3、 山東地區產不足需,玉米上漲帶動小麥價格領跑全國

今年3—4月,山東省的小麥價格率先創出了1.3元/斤的近年來最高價,并帶動全國小麥價格上漲。隨后,由于最低收購價小麥大量入市以及新麥上市,該省小麥價格有所回落,但產不足需的現狀仍讓山東省的小麥貿易商大量從外地調糧。據調研了解,受4月倒春寒和5月初高溫天氣的影響,今年山東菏澤等地的小麥單產只有800—900斤/畝,較2019年下降200—300斤/畝,但仍屬于正常年景。新麥上市后,高開高走,價格較上年每年高3-5分,在玉米價格快速上漲、各級儲備輪換任務量大等多種因素影響下,山東小麥市場率先領漲,價格一度突破1.22元/斤。

三、 粉廠各自修煉生存之道

近年來,隨著國內經濟發展步入新常態,小麥生產、流通以及消費正在發生深刻變化,麥面產業鏈各環節經營主體趨于規模化、專業化、特色化。我國面粉加工業的總體格局基本形成,大型面粉加工企業發展極為迅速且不斷擴張,面粉加工產能嚴重過剩。在大企業擠壓之下,我國中小型面粉企業的生存和發展正經受著嚴峻的考驗。一批中小面粉企業(含面制品加工企業)根據自身特點,走出了適合本企業發展的特色之路。

鄭州地區我們主要在益海鄭州工廠和新鄭金田地粉廠進行了座談。益海嘉里作為一家大型綜合性農產品加工企業,專用粉加工量位居全國第一,對優質小麥的需求量較大,在優質強筋小麥市場有一定的話語權。近兩年益海也采取了訂單+期貨等多種方式,保證糧源,價格和品質,來滿足其日益擴大專用粉加工產能需求。今年收效比較明顯,大量訂單回收小麥有效緩解前期收糧難的問題。

相較于益海嘉里和金沙河面業這樣的大型面粉加工企業,位于新鄭的小型企業金田地面業,有著不一樣的生存之道。該制粉企業主要以生產專用燴面粉為主,收購強筋小麥品主要有鄭麥366,新麥26,師欒02-1,為了不斷改良配方,結合河南省農大、西北農大、河南省農科院等科研院校,研制發掘新品種,同時不惜高額運輸成本,使用唐山的津強和寧夏的永寧系列優質小麥進行配比,提高自己面粉加工品質。該工廠日加工量僅200噸,目前開機率100%,供應量仍有30%缺口。加工使用小麥從市場收購,庫存2萬噸優質麥計劃在元旦和春節前后使用。新麥26當前收購價在1.24-1.25元/斤,但無量,主要是靠業務員定點采購,以質論價,純度在90%以上,面筋含量45%的價格可達到1.33元/斤。

大名五得利是五得利面粉集團的總部,調研團和集團高層及采購人員進行了座談,對五得利19家子公司的情況有了大致了解。現階段該公司整體開機率在95%以上,原糧價格上漲,面粉銷售商擔心面粉價格上調,提前下訂單備貨,即將到來的開學潮和天氣轉涼面粉銷售旺季的到來,都促使開機率大幅提高。該集團的子公司對外收購價在1.2-1.245元/斤,比上年同期高2-3分錢,受麥價上漲影響,該集團已經提前開始參于臨儲小麥接拍,目前接拍量約20-30噸,確保后期原糧充足。

四、 市場行情分析

2020年河南、山東、河北等地小麥上漲回落和回落的趨勢大致相同——高開、穩走,7月底快速上漲。主要原因一是受疫情影響,農民存糧惜售心理加強;二是玉米價格上漲,飼料企業入市搶購;三是托市啟動、各級儲備補庫等。8月中旬國家對玉米采取了一系列調控措施,玉米逐步降溫,小麥也增加了需求旺盛地區的拍賣量,小麥市場目前處于穩步前行階段。但是在調研過程,大家對小麥的市看法比較一致,普遍認為小麥后期還有一定的上漲空間。拍賣價的天花板會對小麥價格上漲有一定的阻力,但是玉米缺口帶來拉動效應,會使局部地區價格突破這個天花板。

優質強筋小麥由于沒有政策性儲備,也不能替代玉米,其價格有自己獨特的走勢。新麥上市后,受上半年優質強筋小麥價格高位運行的影響,各級糧商對優質麥的收購熱情比較高,但是加工企業回應較為冷淡,購銷情況并不樂觀,內地粉廠根據自己的倉容和用量有計劃采購,因此價格一直保持相對穩定。7月底普麥價格上漲,對優質強筋小麥價格有所提振,但是上漲幅度小于普麥,優麥普麥差價縮小。普麥最高上漲6-8分/斤,二類優質強麥上漲2-4分/斤,新麥26價格上漲4-5分/斤,西農979作為三類優質強筋麥品種,因其在普麥和強麥中均可使用的特殊性,每斤上漲了6分錢左右。調研過程中的糧點反映,今年新糧上市后,自己的一些外地老客戶,未進行大量優質麥采購,本地優質麥外流量少,市場存糧相對充足。從當下這些情況分析,后期強麥價格浮動幅度會略弱于普麥。

五、 后市影響優質強筋小麥的因素

1、 普麥價格

優質強筋麥雖然沒有政策性儲備,但其價格也不是完全市場化,還是要依托于普麥。今年普麥價格除了受自身供需,托市拍賣情況,還受到新季玉米的產量、質量,價格的影響,玉米價格超過現行小麥價格,替代契機出現,小麥價格被拉動上行的可能性很大,優質強筋小麥價格也會水漲船高。

2、 進口小麥數量

我國進口小麥主要是優質麥,為了調劑市場。今年沿海和西北一部分粉廠未到河南及幾個主產區大量調運優質麥,主要原因是更傾向于用穩定性好的進口小麥。海關數據顯示,我國1-7月份已進口優質麥428萬噸,同比增加了116.3%,上年全年進口數量為320萬噸,如果國內優質強筋小麥價格過高,內地粉廠也會使用一部分進品小麥,對后期強麥市場價格有一定的影響。

3、 個別品種的需求

(新麥26,師欒02-1,西農979)根據配方不同,對個別品種需求不同。個別品種價格波動會帶動其它品種波動。

4、 新冠疫苗進入實際應用,對國內外影響

12月份我國新冠疫苗即將上市,人們的恐慌心理解除,恢復正常供求秩序。對小麥價格也會有一定影響。

后記:

通過此次調研對2020年小麥主產區優普麥情況有了全面的了解,各級收購主體對后市看法高度一致,看漲心理極強,但外在利空因素也對后期市場價格造成了許多不確定性,貿易風險系數加大,各方利用期貨套期保值意愿比較強烈,但顧慮和認識不全面的因素又阻擋其利用期貨工具為現貨保值的熱情。如果不能熟煉操作套保流程,也會有一定風險存在。加大推廣力度,培養專業服務團隊,服務更貼近產業需求,強麥期貨才能真正起到為現貨保駕護航的目的,關鍵時刻發揮出關鍵的作用。